Son QCP Capital raporuna göre, ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerinin yayınlanması, kripto para piyasasında ani dalgalanmalara neden oldu. CPI verileri, analistlerin beklentileriyle örtüştü ve bu durum hem borsa hem de kripto para piyasalarında anında bir tepki yarattı.
Fed Faiz Oranı Beklentilerindeki Değişiklikler
Enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından, piyasalar ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz oranı politikasıyla ilgili beklentilerini yeniden değerlendirdi. Şu anda, temel faiz oranının 25 baz puan düşürülme olasılığı %62,5 olarak değerlendiriliyor; bu oran, CPI verilerinin açıklanmasından önce %47,5 idi.
Kısa Vadeli Ralli ve Ardından Gelen Düşüş
QCP Capital analistleri, daha yumuşak CPI verilerine piyasaların başlangıçta olumlu tepki verdiğini ve hisse senetleri ile kripto para birimlerinde kısa vadeli bir yükselişe neden olduğunu belirtti. Ancak, kripto piyasasındaki bu ralli iki önemli olayın etkisiyle hızla düşüşe geçti:
- ABD hükümetinin 10.000 Bitcoin’i Coinbase Prime borsasına aktarması
- Jump Trading’in 17.000 Ethereum satışı
Bu faktörler, piyasadaki arzı önemli ölçüde artırarak fiyatların düşmesine neden oldu.
Opsiyon Piyasasındaki Değişiklikler
QCP Capital, CPI verilerinin açıklanmasının ardından kripto para piyasasındaki opsiyon segmentinde de değişiklikler olduğunu belirtiyor. Bitcoin ve Ethereum üzerindeki kısa vadeli opsiyonların volatilitesi yaklaşık 10 puan düştü. Ayrıca, Ethereum ve Bitcoin için risk tersine dönmeleri sırasıyla -8 ve -6 puana geriledi. Bu durum, opsiyon piyasası katılımcılarının, piyasa arzındaki artış nedeniyle fiyatların daha da düşmesini beklediğini gösteriyor.
QCP Capital’in Ticaret Stratejisi
QCP Capital, ince ve yüksek kaldıraçlı bir piyasada, Digital Win-Range stratejisini öneriyor. Bu strateji, analistlere göre, cazip bir risk-getiri oranı sunuyor.
Digital Win-Range Stratejisi, belirli bir aralıkta kalması durumunda yatırımcının sabit bir ödeme almasını sağlayan bir opsiyon stratejisidir. Bu strateji, önemli bir volatilitenin beklendiği, ancak fiyat hareketinin yönünün tahmin edilmesinin zor olduğu durumlarda özellikle etkilidir.
QCP Capital, Bitcoin için bu stratejinin iki versiyonunu öneriyor:
- Üst Aralık. Yatırımcı, 27 Eylül 2024’e kadar Bitcoin’in $65.000 ile $70.000 arasında sabitlenmesi durumunda, ilk yatırımlarının 4 katı ödeme alır.
- Alt Aralık. Yatırımcı, 27 Eylül 2024’e kadar Bitcoin’in $45.000 ile $50.000 arasında sabitlenmesi durumunda, ilk yatırımlarının 5 katı ödeme alır.
Raporun yayınlandığı sırada, Bitcoin fiyatı $58.700 olarak kaydedildi.
Stratejinin özü, yatırımcının Bitcoin fiyatının belirtilen aralıklardan birinde kalacağına dair bir bahis yapmasıdır. Eğer tahmin doğru çıkarsa, yatırımcı önemli bir kar elde eder. Ancak, Bitcoin fiyatı seçilen aralığın dışında kalırsa, yatırımcı başlangıçtaki yatırımını kaybeder.
Bu strateji, yatırımcılara risklerini sınırlama (maksimum kayıp, başlangıçtaki yatırım miktarı ile sınırlıdır) ve potansiyel olarak yüksek getiri sağlama imkanı sunar. Özellikle, piyasaların yüksek volatilite gösterdiği bu dönemlerde cazip bir seçenek olarak öne çıkmaktadır.
QCP Capital, bu yaklaşımın, piyasanın makroekonomik verilere ve büyük oyuncuların hamlelerine hızla tepki verdiği mevcut durumda etkili olabileceğini düşünüyor. Ancak, her yatırım stratejisi gibi, Digital Win-Range stratejisinin de riskleri bulunuyor ve yatırımcıların bu stratejiyi uygulamadan önce durumlarını dikkatlice değerlendirmeleri gerekiyor.
Önceki Raporla Karşılaştırma
Önceki QCP Capital raporunda, Bitcoin fiyatının $60.000 üzerine çıkıp bu seviyelerde istikrar kazandığı ve Ethereum ETF’lerine sürekli bir girişin olduğu belirtilmişti. Bu durum, kurumsal yatırımcıların ilgisinin sürdüğünü gösteriyordu.
Yeni QCP Capital raporu, kripto para piyasasındaki durumun ne kadar hızlı değişebileceğini gözler önüne seriyor. Makroekonomik verilerin yayınlanması, büyük oyuncuların ve devlet yapılandırmalarının hamleleri, dijital varlıkların fiyat dinamikleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olmaya devam ediyor. Mevcut koşullarda, yatırımcıların arz-talep dengesine ve opsiyon piyasası katılımcılarının değişen hissiyatlarına dikkatle bakmaları gerekiyor.